Τιμές μετοχών/δεικτών και μακροοικονομικοί δείκτες : Η περίπτωση της Ελλάδας.

Abstract

Στην παρούσα ανάλυση εξετάζεται η ύπαρξη αλληλεξάρτησης και αιτιωδών σχέσεων μεταξύ των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών και των μακροοικονομικών στοιχείων (πληθωρισμός, ΑΕΠ,) για την περίπτωση της Ελλάδας. Οι παρακάτω χρηματιστηριακοί δείκτες θεωρούνται αντιπροσωπευτικοί της κύριας τάσης των μετοχών και της συνολικής εικόνας του χρηματιστηρίου. Σκοπός αυτής της ανάλυσης είναι η εξέταση της ύπαρξης αλληλεξάρτησης και συσχέτισης μεταξύ βασικών χρηματιστηριακών δεικτών για την περίοδο 2007-2012 ώστε να μελετηθούν οι δυναμικές αλληλεπιδράσεις μεταξύ των χρηματιστηρίων δεικτών, και των μακροοικονομικών παραγόντων, τόσο βραχυχρόνια όσο και μακροχρόνια. Για τη διερεύνηση της συσχέτισης εφαρμόζεται η μέθοδος της αιτιότητας κατά GRANGER με τη χρήση λογαρίθμων των αποδόσεων των τιμών για τους δείκτες.