Ανάλυση αγοράς εμπορευμάτων σε περιόδους κρίσης.

Abstract

Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η ανάλυση αγοράς σε περιόδους κρίσης στην παγκόσμια οικονομική ιστορία. Το 1929, το 2008 και το 2020, και τις τρεις αυτές φορές ο κόσμος άλλαξε ενώ τραγικές εξελίξεις συνέβησαν για μεγάλες μάζες του πληθυσμού. Το 2008 είναι η χρονιά που η οικονομική κρίση επηρεάζει και τις υπόλοιπες ευρωπαϊκές χώρες. Το 2009 η Ελλάδα ανακοίνωσε επίσημα πως το δημοσιονομικό της έλλειμμα ήταν το διπλάσιο από το αναμενόμενο. Έτσι, τον Μάιο του 2010, η Ελλάδα εισέρχεται σε έναν μηχανισμό στήριξης απέναντι σε αυτό το έλλειμμα-γνωστό και ως πακέτο διάσωσης- υπογράφοντας δάνεια ύψους 110 δισεκατομμύρια ευρώ. Εντούτοις, αυτό το πακέτο διάσωσης δεν ήταν το μοναδικό στο οποίο προσέφυγε η Ελλάδα για να καλύψει το δημοσιονομικό της έλλειμμα. Από το 2009 μέχρι και σήμερα έχουν υπογραφεί 3 μνημόνια, έχοντας συνολικά εγκριθεί δανειακά προγράμματα ύψους 310,7 δισεκατομμύρια ευρώ. Όλες αυτές οι αναταραχές επηρέασαν το Διεθνές εμπόριο, διότι το διεθνές εμπόριο είναι διαχρονικά πολύ ευαίσθητο σε μεταβολές του ΑΕΠ. Ο μέσος όρος αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ την περίοδο 1980 – 2008 ήταν 3,3% ενώ η αντίστοιχη αύξηση του παγκόσμιου εμπορίου ήταν 6,8%. Η οικονομετρική ανάλυση δείχνει ότι η ελαστικότητα του εμπορίου ως προς την οικονομική δραστηριότητα ήταν 2,3, δηλαδή μια πτώση της παγκόσμιας οικονομικής δραστηριότητας κατά μία ποσοστιαία μονάδα οδηγεί σε πτώση του παγκόσμιου εμπορίου κατά 2,3 ποσοστιαίες μονάδες. Έτσι, η προβλεπόμενη μεγάλη πτώση του παγκόσμιου ΑΕΠ (-1,1% το 2009 σύμφωνα με τις προβλέψεις του ∆ΝΤ) θα περιμέναμε να οδηγήσει σε συρρίκνωση του ρυθμού ανάπτυξης του παγκόσμιου εμπορίου το 2009 στο -2,9% από περίπου +2,8% το 2008. Σε περιόδους υφέσεων, περιμένει κανείς αυτή η σχέση να διαταράσσεται. Κατά τη διάρκεια των προηγούμενων τεσσάρων μεγαλύτερων μεταπολεμικών υφέσεων το παγκόσμιο εμπόριο έπεσε 4,8 φορές περισσότερο από ότι το παγκόσμιο ΑΕΠ. Τα στοιχεία όμως για το πρώτο μισό του 2009 δείχνουν μια πολύ μεγαλύτερη πτώση που ξεπερνά το -14%, πολύ μεγαλύτερη από ότι αναμένονταν με βάση την προϊστορία των υφέσεων. Συμπέρασμα, η χρηματοοικονομική κρίση μεταφέρετε στην πραγματική οικονομία όταν οι τράπεζες, έχουν ελλείψει κεφαλαίων και ρευστότητας, με αυτόν τον τρόπο μειώνονται οι πιστώσεις προς τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά , έτσι ο φόβος των πτωχεύσεωντων αντισυμβαλλόμενων στέρεψε πρώτα στην ρευστότητα και στη συνέχεια στις πιστώσεις στο εξαγωγικό εμπόριο. Χαρακτηριστικό παράδειγμα, μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers, κατέρρευσε το διεθνές εμπόριο και η παραγωγή των χωρών διεθνώς. Επηρεάστηκαν όλες οι χώρες, ανεξάρτητα από την οικονομική πολιτική που στο παρελθόν είχαν ακολουθήσει, διότι όλες οι οικονομίες είναι διεθνοποιημένες.

The purpose of this paper is the market analysis in times of crisis in global economic history. In 1929, 2008, and 2020, all three times the world changed while tragic developments occurred for large masses of the population. 2008 is the year when the economic crisis also affects the rest of the European countries. In 2009, Greece officially announced that its fiscal deficit was twice as large as expected. Thus, in May 2010, Greece enters a support mechanism against this deficit - also known as a rescue package - by signing loans of 110 billion euros. However, this rescue package was not the only one that Greece resorted to to cover its fiscal deficit. From 2009 until today, 3 memoranda have been signed, having approved loan programs totaling 310.7 billion euros. All these upheavals affected International trade, because international trade is historically very sensitive to changes in GDP. The average increase in real GDP in the period 1980 – 2008 was 3.3% while the corresponding increase in world trade was 6.8%. The econometric analysis shows that the elasticity of trade to economic activity was 2.3, meaning that a one percentage point decline in global economic activity leads to a 2.3 percentage point decline in global trade. Thus, the projected large decline in world GDP (-1.1% in 2009 according to IMF forecasts) would be expected to lead to a contraction in the growth rate of world trade in 2009 to -2.9% from around +2, 8% in 2008. In times of recession, one expects this relationship to be disrupted. During the previous four major postwar recessions, world trade fell 4.8 times faster than world GDP. But the figures for the first half of 2009 show a much larger decline of over -14%, much larger than expected based on the pre-history of recessions. Conclusion, the financial crisis transfers to the real economy when the banks have a lack of capital and liquidity, in this way credits to businesses and households are reduced, so the fear of counterparty bankruptcies dried up first in liquidity and then in credits in export trade. After the collapse of Lehman Brothers, international trade and the production of countries internationally collapsed. All countries were affected, regardless of the economic policy they had followed in the past because all economies are internationalized.