Εφαρμογή αξιολόγησης κινδύνων (risk assessment) στα πλαίσια του συστήματος εσωτερικού ελέγχου στις εισηγμένες στο ελληνικό χρηματιστήριο επιχειρήσεις.

Abstract

Στόχος της παρούσας εργασίας είναι η ανάδειξη της αξιολόγησης κινδύνων μέσα στα πλαίσια του εσωτερικού ελέγχου και η αξία που μπορεί να προσθέσει στις επιχειρήσεις, ως ο κύριος παράγοντας της σύγχρονης εταιρικής διακυβέρνησης. Για το λόγο αυτό επισκοπήθηκε η διεθνής βιβλιογραφία κι επιλέχθηκε να υιοθετηθούν τέσσερα λογιστικά μοντέλα, χρησιμοποιώντας τρεις ομάδες μεταβλητών, όπου κάθε ομάδα ερμηνεύει τη διαχείριση κινδύνων, τον εσωτερικό έλεγχο και την εταιρική διακυβέρνηση, αντίστοιχα. Αντικείμενο εφαρμογής αποτέλεσαν όλες οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στο Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών, για το οικονομικό έτος 2010. Σύμφωνα λοιπόν με τις εκτιμήσεις της έρευνας, η αξιολόγηση κινδύνων στα πλαίσια του εσωτερικού ελέγχου επηρεάζεται θετικά από την ύπαρξη επιτροπής διαχείρισης κινδύνων, το μέγεθος του διοικητικού συμβουλίου, το ποσοστό των μη εκτελεστικών μελών του διοικητικού συμβουλίου, τον κίνδυνο εσωτερικών διαδικασιών και τον κίνδυνο περιβάλλοντος και ασφαλείας, ευρήματα που συμφωνούν με τη βιβλιογραφία. Αντίθετα, δεν επηρεάζεται από τους υπόλοιπους κινδύνους, το μέγεθος των εταιρειών και την ύπαρξη θυγατρικών και συγγενών εταιριών, που ελέγχονται από την επιχειρησιακή οντότητα, ευρήματα που δε συμφωνούν απόλυτα με τη βιβλιογραφία. Πιθανοί λόγοι μπορεί να είναι αφενός, η ανεπάρκεια του ανθρώπινου δυναμικού των εταιριών κι αφετέρου η ραγδαία πτώση του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών, μετά το κραχ του 2008. Από όσο γνωρίζουμε, δεν υπάρχει άλλη παρόμοια έρευνα για ελληνικές επιχειρήσεις σχετικά με την αξιολόγηση κινδύνων στα πλαίσια του εσωτερικού ελέγχου, μέχρι στιγμής. Οπότε η συγκεκριμένη εργασία είναι σε θέση να συνεισφέρει στην έρευνα σε αυτό τον τομέα.

The objective of this paper is to highlight the strength of risk assessment within the framework of internal audit and the value could be added to modern enterprises, through its role, as a major component in modern corporate governance. Reviewing literature we concluded in applying four logistic models (logit regression), using all companies included in the General Index of Athens Stock Exchange, for fiscal year 2010. According to our estimations, risk assessment within the framework of internal audit is positively affected by the existence of a risk management committee, the board of directors' size, the percentage of non-executive members of the board, compliance risk and environmental and security risk. These findings are fully consistent with literature. In addition, it is not affected by any other kind of risk, entity’s size or subsidiaries and affiliated companies, findings which are partially consistent with literature. Possible explanatory factors could be either, that Greek Listed companies may be staffed with law skilled executives, or the rapid fall of the General Index in Athens Stock Exchange, after global recession of 2008. As far as we know there is no other research for Greek firms in risk assessment within the framework of internal audit. So, this paper contributes to research in this field.