Οι επιπτώσεις στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα μετά την υπογραφή της δανειακής σύμβασης στις 27/10/2011.

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία ασχολείται με τις επιπτώσεις της Δανειακής Σύμβασης που υπογράφηκε στις 27 Οκτωβρίου 2011 στις Βρυξέλες. Ειδικότερα, λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες συνθήκες στην Ελληνική επικράτεια, προσπαθούμε να αποτυπώσουμε όλες τις πιθανές της επιπτώσεις στο τραπεζικό σύστημα. Παρ’ όλο που η εφαρμογή των πολιτικών της Δανειακής Σύμβασης έλαβε χώρα στις αρχές του 2012, εντούτοις οι επιπτώσεις όσο και οι επιρροές της συγκεκριμένες Σύμβασης δεν έχουν γίνει ακόμη πλήρως αντιληπτές. Το κύριο στοιχείο είναι οτι η μια μεταβολή λόγω της Δανειακής Σύμβασης, προκαλεί μια άλλη με τη σειρά της. Επομένως, σύμφωνα με τις επιδράσεις που ήδη έχουν αναγνωριστεί αυτή τη στιγμή, ο τραπεζικός κλάδος αντιμετώπισε και ακόμη αντιμετωπίζει σημαντικούς περιορισμούς εξαιτίας της συμμετοχής του στο PSI. Σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία, οι μεγαλύτερες επιδράσεις της Δανειακής Σύμβασης εμφανίστηκαν στα ίδια κεφάλαια των τραπεζών. Πιο συγκεκριμένα, οι τράπεζες ακόμη αντιμετωπίζουν προβλήματα αναφορά με τα κεφάλαια τους. Η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών κρίθηκε απαραίτητη. Ωστόσο, κάποιοι από τους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς δεν ήταν σε θέση να προχωρήσουν άμεσα σε μια τέτοια ενέργεια. Για αυτό το λόγο, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κλήθηκε να βοηθήσει τους συγκεκριμένους οργανισμούς στην περάτωση της διαδικασίας. Ειδικότερα, σχεδόν όλες οι μικρές τράπεζες εξαγοράστηκαν από τις μεγαλύτερες, προκειμένου το ελληνικό τραπεζικό σύστημα να γίνει πιο αποτελεσματικό. Επιπρόσθετα, η Eurobank, η οποία αποδείχθηκε η πιο τρωτή τράπεζα, σχεδόν κρατικοποιήθηκε, αφού η συμμετοχή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κατά την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου ξεπέρασε το 75%. Την τρέχουσα περίοδο η Eurobank κάνει τις απαραίτητες ενέργειες προκειμένου η τράπεζα να επανακτηθεί από τον ιδιωτικό τομέα. Απ’ την άλλη, η Aplha Bank ήταν η μοναδική τράπεζα που κατάφερα μερικώς να διαχειριστεί τις επιπτώσεις από το PSI, καθώς ήταν η μόνη τράπεζα που σημείωσε καθαρά κέρδη το 2012. Ωστόσο, η αναδιάρθρωση του Ελληνικού τραπεζικού τομέα , ξεκίνησε μετά την υιοθέτηση των στρατηγικών του PSI, και οδήγησέ σε ένα μικρότερο τραπεζικό σύστημα το οποίο συνεπάγεται και λιγότερες θέσεις εργασίας. Ειδικότερα, υπάρχει ένα νέο πρόγραμμα που θα εφαρμοσθεί σύντομα, αυτό της εθελουσίας εξόδους και σύμφωνα με εκτιμήσεις μέχρι την Άνοιξη του 2014 θα έχουν αποχωρήσει με εθελούσια έξοδο από τον τραπεζικό κλάδο περισσότεροι από 3.300 εργαζόμενοι. Επομένως, δεν υπάρχει αμφιβολία οτι προκειμένου να γίνει βιώσιμο το ελληνικό χρέος η συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα κρίθηκε απαραίτητη. Ωστόσο, οι συνθήκες κάτω από τις οποίες επήλθε η συμμετοχή, έθεσε σε κίνδυνο τα ελληνικά τραπεζικά ιδρύματα, τα οποία ήρθαν αντιμέτωπα με ακόμη μια πρόκληση, αυτή της ανακεφαλαιοποίησης. Δυστυχώς, δεν ήταν όλα τα τραπεζικά ιδρύματα σε θέση να ξεπεράσουν τη συγκεκριμένη πρόκληση, με αποτέλεσμα σήμερα να λειτουργούν υπο την επιτήρηση του ΤΧΣ. Επίσης, η επίπτωση στις θέσεις εργασίας του τραπεζικού κλάδου είναι ιδιαίτερα σημαντική. Τη δεδομένη στιγμή, ωστόσο, δεν μπορούμε να οδηγηθούμε σε ένα ξεκάθαρο συμπέρασμα για το εάν οι επιπτώσεις της Δανειακής Σύμβασης που εξετάζουμε ήταν καταστροφικές για τον τραπεζικό κλάδο ή εάν απλά προσέφεραν την ευκαιρία για αναδιάρθρωση του προκειμένου να γίνει βιώσιμος αλλά και πιο αξιόπιστος για τους πελάτες του.

The current dissertation is concerned with the effects of Euro Summit Statement which took place on 27th of October 2011 at Brussels. Especially, concerning the current condition taking place in Greek territory, we try to capture all the potential effects on banking industry. Although the implementation of the Euro Summit Statement took place at the beginning of 2012, the consequences and all the implications deriving from it have not yet completely realized. Since, the one effect causes another and so on. So, according to the current effects as have been realized at the moment, the banking sector faced and still faces important limitations from the participation on the PSI program. According to evidence, the most significant effects on financial institutions were presented in their equity side. Especially, there were and still are problems with their equities. The recapitalization of banks’ was necessary. However, some of the banks were not able to proceed to such a significant alteration. For that reason the Financial Stability Fund was obliged to help financial institutions to complete that process. Especially, almost all the small in size banks were acquired by the bigger one, in order to make Greek Banking Sector more efficient. Further, Eurobank, the most vulnerable bank, as it was proved through that process, almost became a state bank, since the Financial Stability Fund acquired the vast majority of the bank. At the moment, however, Eurobank is taking the necessary actions in order to retrieve its shares of FSF and make Eurobank a private-owned bank again. Alpha Bank was the only one that managed to manipulate the undesirable effects of PSI, since it was the only bank which realized net gains in 2012. However, the restructuring of the Greek banking sector which was generated after the adoption of PSI’s implications, lead to a smaller in size banking industry which also implies less working places. Especially, there is a new project that will begin its application very soon, the one concerning voluntary retirement, and by the current estimations, at the end of spring of 2014, more than 3,300 banking offices will be outside the sector. Therefore, there is no doubt that in order to make the Greek debt sustainable, the involvement of private sector was considered as necessary. However, the conditions under which that involvement took place put in danger Greek Banks, which faced another challenge, their recapitalization. Unfortunately, all the banks were not able and ready to proceed to such an important action, and as a result some of them are now operating under the custody of FSF. Also, the effect on working places of banking sector is also significant. At the moment, however, we cannot conclude whether the effects of PSI were catastrophic for the banking sector or just a significant chance for restructuring it and making it sustainable and more reliable to its clients.