Η επίδραση του Διεθνoύς Νομισματικού Ταμείου στα τραπεζικά ιδρύματα σε διάφορες χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Abstract

Η παρούσα εργασία αποπειράται να μελετήσει την επίδραση που ασκεί στα τραπεζικά ιδρύματα η παρέμβαση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου. Μελετήθηκαν τράπεζες από τέσσερις χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, οι οποίες συνεργάζονται με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ). Με χρονολογική σειρά έναρξης συνεργασίας με το ΔΝΤ, μελετήσαμε τράπεζες από την Ουγγαρία, τη Λετονία, τη Ρουμανία και την Ελλάδα. Η ανάλυση έγινε με τον υπολογισμό χρηματοοικονομικών αριθμοδεικτών. Υπολογίστηκαν οι Αριθμοδείκτες Αποδοτικότητας, οι Αριθμοδείκτες Αποτελεσματικότητας και Παραγωγικότητας, οι Αριθμοδείκτες Ρευστότητας, ο Αριθμοδείκτης Πιστωτικού Κινδύνου και οι Αριθμοδείκτες Φερεγγυότητας. Επίσης, υπολογίστηκε, όπου ήταν δυνατό με βάση τα δημοσιευμένα στοιχεία, ο δείκτης Texas, ένας νέος δείκτης που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση των πιστωτικών προβλημάτων των τραπεζών και της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου τους. Τέλος, πραγματοποιήθηκε η ανάλυση DuPont, η οποία επιμερίζει τον δείκτη της Αποδοτικότητας των Ιδίων Κεφαλαίων (ReturnOnEquity – ROE) σε τρία μεγέθη, τη Λειτουργική Αποτελεσματικότητα, την Αποδοτικότητα Ενεργητικού και τη Χρηματοοικονομική Μόχλευση, και ερμηνεύει την κίνησή του ανάλογα με την κίνηση αυτών των τριών επιμέρους μεταβλητών. Η ανάλυσή μας κατέληξε σε διαφορετικά ενδιαφέροντα συμπεράσματα. Οι μεταβολές σε κάθε χώρα και σε κάθε τραπεζικό ίδρυμα διαφέρουν μεταξύ τους. Στην Ελλάδα, η Αποδοτικότητα και η Ρευστότητα των τραπεζικών ιδρυμάτων περιορίζονται μετά την παρέμβαση του ΔΝΤ, η Παραγωγικότητα μειώνεται, με εξαίρεση τις Χορηγήσεις οι οποίες αυξάνονται, ενώ η Φερεγγυότητα ενισχύεται. Στις υπόλοιπες τρεις χώρες, από τις οποίες επιλέγουμε και αναλύουμε τραπεζικά ιδρύματα, οι δείκτες και πάλι δίνουν αντικρουόμενα αποτελέσματα. 10 Επίσης, επιχειρείται μια βιβλιογραφική επισκόπηση των τραπεζικών και νομισματικών κρίσεων, καθώς η εκδήλωσή τους οδηγεί μια χώρα να ζητήσει την οικονομική βοήθεια του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου. Τα στοιχεία που χρησιμοποιήθηκαν προέρχονται από τις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις στους ιστότοπους των μελετώμενων τραπεζών. Οι αριθμοδείκτες υπολογίστηκαν με το πρόγραμμα MicrosoftExcel.

This paper attempts to study the influence that the banks intervention of the International Monetary Fund. Studied banks of four EU countries, which cooperate with the International Monetary Fund (IMF). By chronological order to initiate cooperation with the IMF, we studied banks from Hungary, Latvia, Romania and Greece. The analysis was done by calculating financial ratios.