Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων των εμπορικών επιχειρήσεων Βίκος Α.Ε. και Κονταράτου Α.Ε.

Abstract

Σκοπός της παρούσας πτυχιακής εργασίας είναι η παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων που καταρτίζει μια οικονομική μονάδα, καθώς και των μέσων που χρησιμοποιεί για την ανάλυση των καταστάσεων αυτών, δίνοντας έμφαση κυρίως στη μελέτη μέσω αριθμοδεικτών. Η χρηματοοικονομική ανάλυση ενδιαφέρει πολλούς κλάδους της οικονομίας και είναι σημαντικό εργαλείο στα χέρια διαφόρων φορέων, όπως τραπεζών, εταιρειών επενδύσεων, μεμονωμένων επενδυτών, διοικήσεων των επιχειρήσεων κ.λπ. Οι παραπάνω φορείς εκμεταλλεύονται τα στοιχεία που αντλούν από αυτές τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις και έτσι μπορούν να διαπιστώσουν κατά πόσο οι πολιτικές που ακολουθούν οι επιχειρήσεις είναι επιτυχείς και αποδοτικές, αλλά και το πώς διαγράφονται οι προοπτικές της επιχείρησης για το μέλλον. Η δομή της προκειμένης πτυχιακής εργασίας έχει ως εξής: Στο πρώτο κεφάλαιο γίνεται αναφορά στον σκοπό της κατάρτισης Οικονομικών Καταστάσεων και ανάλυση των διαφορών ειδών των καταστάσεων αυτών. Στο δεύτερο κεφάλαιο εξετάζονται ο σκοπός της ανάλυσης των Οικονομικών Καταστάσεων, τα είδη ανάλυσης λογιστικών καταστάσεων, καθώς και τα μέσα ανάλυσης των καταστάσεων αυτών. Στο τρίτο κεφάλαιο μελετώνται τα είδη των αριθμοδεικτών που χρησιμοποιούν οι επιχειρήσεις για την χρηματοοικονομική τους ανάλυση, με έμφαση στη ανάλυση των αριθμοδεικτών ρευστότητας. Στο τέταρτο κεφάλαιο διερευνώνται τα είδη των αριθμοδεικτών δραστηριότητας ή κυκλοφοριακής ταχύτητας που καλύπτουν την ανάγκη να αξιολογηθούν οι επιλογές της διοίκησης ως προς την διαχείριση και την αποτελεσματική χρήση των στοιχείων ενεργητικού που διαθέτει. Στο πέμπτο κεφάλαιο παρουσιάζονται και αναλύονται τα διάφορα είδη των αριθμοδεικτών αποδοτικότητας. Μια επιχείρηση µπορεί να χρησιµοποιεί αριθµοδείκτες αποδοτικότητας στις φάσεις προγραµµατισµού των διαφόρων επενδύσεων, ελέγχου και αµοιβής των υπεύθυνων στελεχών. Στο έκτο κεφάλαιο γίνεται αναφορά στους αριθμοδείκτες δαπανών λειτουργίας, όπως επίσης και στα είδη αυτών. Οι αριθμοδείκτες των δαπανών λειτουργίας παρέχουν ένδειξη για την πολιτική που ασκεί η διοίκηση της οικονομικής μονάδας απέναντι στις διάφορες δαπάνες λειτουργίας, καθώς επίσης και την αποτελεσματικότητά της απέναντι στις επιμέρους δαπάνες. Στο έβδομο κεφάλαιο εξετάζονται οι αριθμοδείκτες διάρθρωσης κεφαλαίων και βιωσιμότητας. Οι αριθμοδείκτες αυτοί είναι κρίσιμης σημασίας για την επιχείρηση, γιατί συντελούν στην εκτίµηση της ικανότητας μακροχρόνιας επιβίωσης μιας επιχειρήσεως. Στο όγδοο κεφάλαιο μελετώνται οι επενδυτικοί αριθμοδείκτες. Οι αριθμοδείκτες αυτοί χρησιμοποιούνται όταν οι επενδυτές καλούνται να αποφασίσουν αν θα πρέπει να αγοράσουν, να πωλήσουν ή να διατηρήσουν την επένδυσή τους σε μετοχικούς τίτλους μιας επιχειρήσεως. Στο ένατο κεφάλαιο, τέλος, γίνεται συγκριτική ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων των εμπορικών επιχειρήσεων ΒΙΚΟΣ Α.Ε. και ΚΟΝΤΑΡΑΤΟΥ Α.Ε. μέσω των διάφορων αριθμοδεικτών που εξετάστηκαν στα προηγούμενα κεφάλαια και συνάγονται συμπεράσματα για την πορεία των δύο επιχειρήσεων.

The purpose of this thesis is the presentation of financial statements prepared by a company and the instruments used for the analysis of those statements, focusing mainly on the study through ratios. The financial analysis affects many sectors of the economy and is an important tool in the hands of various bodies such as banks, investment funds, individual investors, etc. These bodies use data derived from such financial statements and thus can determine whether the policies pursued by enterprises are successful and profitable and which are the prospects of the business for the future. The structure of the present thesis is as follows: The first chapter refers to the objective of financial statements and the analysis of the different kinds of these statements. The second chapter presents the purpose of the analysis of financial statements and the instruments used to analyze those statements. In the third chapter we discuss the types of ratios used by businesses for their financial analysis, with emphasis on analysis of liquidity ratios. The fourth chapter explores the types of activity ratios covering the need to evaluate the management choices regarding the management and efficient use of assets available. In the fifth chapter we present and analyze the different types of profitability ratios. A company can use such ratios when planning different types of investment, audit and remuneration of the responsible executives. The sixth chapter refers to the various kinds of operation expenses ratios. These ratios inform us for the policy pursued by the administration of the entity against the various operation costs, as well as its effectiveness in relation with the other expenses. In the seventh chapter we study the financial structure and viability ratios. These ratios are of major importance for the business, because they contribute to the assessment of the long-term viability of the company. In the eighth chapter we present the investment ratios. Investment ratios are used when investors are invited to decide whether they should buy, sell or maintain their investment in equity capital of an undertaking. In the ninth chapter, finally, we are attempting a comparative analysis of the financial statements of the commercial enterprises Vikos SA and Kontaratou SA through the various ratios discussed in previous chapters and we draw conclusions for the financial situation of these enterprises in the future.