Το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (περίοδος 2003-2009).
The effect of day of the week phenomenon in Athens Stock Exchange (period 2003-2009).
Abstract
Το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας αποτελεί μια μορφή ανωμαλίας της αποτελεσματικότητας της κεφαλαιαγοράς. Σύμφωνα με το φαινόμενο αυτό η μέση ημερήσια απόδοση της αγοράς δεν παρουσιάζεται ίδια για όλες τις ημέρες της εβδομάδας. Η παρούσα εργασία εξετάζει την ύπαρξη του φαινομένου της ημέρας της εβδομάδας για το Γενικό Δείκτη του X.A.A. για μια περίοδο από το 2003 – 2008. Δύο επιπλέον Δείκτες υπολογίζονται: Ο Δείκτης των Τραπεζών και ο Δείκτης των Ασφαλειών για την ίδια χρονική περίοδο. Το μοντέλο που χρησιμοποιήθηκε για την ανάλυσή μας είναι αυτό της πολλαπλής παλινδρόμησης με ερμηνευτικές μεταβλητές 4 ψευδομεταβλητές η κάθε μια εκ των οποίων αντιπροσωπεύει και μια ημέρα. Επιπλέον λόγω της μεταβαλλόμενης διακύμανσης των τιμών στη μελέτη χρησιμοποιήσαμε το GARCH μοντέλο το οποίο έχει χρησιμοποιηθεί σε αρκετές ξένες μελέτες που έχουν γίνει κατά το παρελθόν. Τα αποτελέσματά μας δείχνουν ότι το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας παρουσιάζεται για τους εξεταζόμενους δείκτες στην αναδυόμενη αγορά του Χ.Α.Α. για την περίοδο 2003 – 2008.
Collections
Except where otherwise noted, this item's license is described as Attribution-ShareAlike 4.0 International (CC BY-SA 4.0)