Τα φαινόμενα της ημέρας της εβδομάδας και του μήνα στο χρηματιστήριο παραγώγων Αθηνών. (Περίοδος 02/01/2004-11/11/2011).

Abstract

H παρούσα πτυχιακή εργασία έχει ως στόχο να εξετάσει την ύπαρξη ή όχι του φαινομένου της ημέρας της εβδομάδας και του μήνα στο Χρηματιστήριο Παραγώγων Αθηνών (ΧΠΑ). Η περίοδος που αναλύσαμε είναι (02/11/2004 - 11/11/2011) και οι τιμές που χρησιμοποιήσαμε είναι οι τιμές κλεισίματος και οι τρέχουσες τιμές των Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης (Σ.Μ.Ε.) σε δείκτη (FTSE/ASE-20). Χρησιμοποιήσαμε το μοντέλο της πολλαπλής παλινδρόμησης με ερμηνευτικές μεταβλητές 17 ψευδομεταβλητές εκ των οποίων οι 5 αντιπροσωπεύουν τις 5 εργάσιμες μέρες της εβδομάδας και οι υπόλοιπες 12 όλους τους μήνες του χρόνου. Λόγω του ότι δεν υπάρχουν αρκετές προγενέστερες έρευνες πάνω στο συγκεκριμένο θέμα από έλληνες ερευνητές, αυτό κάνει την εργασία αυτή αρκετά σημαντική για την ελληνική βιβλιογραφία.

This paper examines the day of the week and month effects in the Athens Derivatives Exchange. The period that we used is (02/11/2004 - 11/11/2011) and the prices of closing prices and the current prices of the futures, In the index of (FTSE/ASE-20). Also we used the model of the multiple regression with variables 17 dummies of which five represent the five working days of the week and the other 12 the months of the year. Also because there aren’t a lot of researches in this topic from Greeks, this makes this paper very important for the Greek bibliography.