Προσδιοριστικοί παράγοντες κερδοφορίας τραπεζών.

Abstract

Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η ανάλυση των παραγόντων που προσδιορίζουν την κερδοφορία των τραπεζών των χωρών του ευρωπαϊκού νότου της νομισματικής ένωσης του ευρώ και συγκεκριμένα της Ελλάδας, Ιταλίας, Ισπανίας και Πορτογαλίας, την περίοδο 2001-2015. Βασιζόμενοι στην σχετική αρθρογραφία, εξειδικεύουμε αντίστοιχα υποδείγματα, τα οποία και εκτιμούμε. Χρησιμοποιώντας οικονομετρία panel δεδομένων, αποδείξαμε πως επηρεάζεται η κερδοφορία των τραπεζών του δείγματος από οικονομικούς παράγοντες όπως είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, τα λειτουργικά έξοδα, οι πληθωριστικές πιέσεις στο γενικό επίπεδο τιμών της οικονομίας, το μακροπρόθεσμο κόστος δανεισμού της, όπως προσεγγίζεται από την απόδοση του δεκαετούς κρατικού τίτλου, ο εγχώριος ρυθμός μεγέθυνσης, αλλά όχι από η κεφαλαιακή τους επάρκεια. Τα ευρήματα της εργασίας, επιβεβαιώνουν γενικά την βιβλιογραφία, αν και το Ελληνικό πρότυπο φαίνεται ιδιαίτερο έναντι των άλλων χωρών του νότου της Ευρωζώνης ανεξάρτητα την περίοδο της κρίσης από το 2010. Ειδικά αναφέρουμε την κυρτότητα της Ελληνικής συνάρτησης αποδοτικότητας (κοίλη στις άλλες χώρες) σε σχέση με το μέγεθος (των τραπεζών), ενώ οι άλλοι προσδιοριστικοί παράγοντες, όπως ο πιστωτικός κίνδυνος με ετήσια υστέρηση, τα λειτουργικά έξοδα με ετήσια υστέρηση, ο τρέχων πληθωρισμός τιμών, οι αποδόσεις του δεκαετούς κρατικού ομολόγου με ετήσια υστέρηση και ο αναμενόμενος ρυθμός μεγέθυνσης, έχουν μεν την ίδια επίδραση ως προς την κατεύθυνση αλλά μεγαλύτερη ή και πολλαπλάσια ένταση για την αποδοτικότητα των Ελληνικών τραπεζών σε σχέση με αυτές της Ιταλίας, Ισπανίας και Πορτογαλίας, 2001-2015. Η μελέτη μας περιορίστηκε σε δείγμα τραπεζών μόνο τμήματος της περιφέρειας της Ευρωζώνης, την περίοδο 2001-2015. Η συμβολή μας αφορά στην εκτιμηθείσα ιδιαιτερότητα της Ελληνικής εμπειρίας αναφορικά με τις άλλες χώρες του νότου της ΟΝΕ, όπως περιγράφεται στα ευρήματά μας.

The purpose of this paper is to describe and analyze the factors that determine the profitability of banks and general banking groups. We sought to study the profitability of Greek, German and Cypriot banks in the period from 2001 to 2014 as well as the southern European countries, namely Italy, Spain and Portugal with regard to Greece Based on the relevant literature, we specify the corresponding models, which we appreciate. Using the method of linear regression, we demonstrated how affected the profitability of banks by economic factors such as capital adequacy, liquidity, operating expenses, inflationary trends in the economy, etc. The work findings are confirmed by the literature. We showed that bank profitability is influenced by internal and external economic factors. The ratios such as ROA, Equity / assets, the ratios CPI expressing inflationary trends in the economy, the credit risk and the size relative to earnings are statistically significant .The assumption that operating costs affect the profitability, not confirmed by our sample. However, our study was limited to a small sample banks. The period was chosen to study between 2001 and 2014. The period considered limited compared with other studies involving more years data. Finally, the findings of the research show that the profitability of the banks affected by both internal and external factors. Closing confirm the assumption of responsibility of banks for the current crisis, but this is subject for future research.