Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων σε μεσαίες και μικρές οντότητες μετά την εφαρμογή του Ν.4308/2014. Μελέτη περίπτωσης.

Abstract

Οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις καταρτίζονται και δημοσιεύονται στο τέλος της εκάστοτε διαχειριστικής περιόδου από τη διοίκηση της οντότητας, σύμφωνα με ένα συγκεκριμένο λογιστικό πλαίσιο, με σκοπό την ενημέρωση και πληροφόρηση των ενδιαφερόμενων χρηστών. Στόχος της παρούσας εργασίας είναι να αναδείξει πόσο σημαντικές είναι οι πληροφορίες που αντλούμε από τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις και πως αυτές μπορούν να αναλυθούν και να αξιοποιηθούν με τη βοήθεια των τεχνικών ανάλυσης, για να διευκολυνθεί η λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων. Για την επίτευξη του στόχου της εργασίας, εξετάζεται μία μελέτη περίπτωσης δύο οντοτήτων, οι οποίες εντάσσονται στην κατηγορία της μεσαίας και της μικρής οντότητας. Αρχικά, προσεγγίζεται θεωρητικά το ισχύον νομοθετικό πλαίσιο και περιγράφονται οι υποχρεώσεις που διέπουν τις συγκεκριμένες κατηγορίες οντοτήτων. Έπειτα, παρατίθενται τα δεδομένα και ακολουθεί εξωτερική ανάλυση των δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων για τις χρήσεις 2014-2016 των δύο οντοτήτων, χρησιμοποιώντας τρείς μεθόδους, τη διαστρωματική μέθοδο, τη συγκριτική μέθοδο και την ανάλυση με τη χρήση των αριθμοδεικτών. Τα αποτελέσματα που προκύπτουν δείχνουν ότι: α) η χρήση 2015 ήταν η πιο κερδοφόρα, αποδοτική και παραγωγική περίοδος για τις δύο οντότητες, β) από άποψη ρευστότητας η μικρή οντότητα καλύπτει περισσότερες φορές τις βραχυχρόνιες υποχρεώσεις της, γ) η μεσαία οντότητα καταφέρνει να διαχειρίζεται καλύτερα τις εισπράξεις της, τα αποθέματα της και εισπράττει γρηγορότερα τις απαιτήσεις της απ’ ότι πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, δ) η μεσαία οντότητα χρησιμοποιεί αποδοτικότερα το ενεργητικό της, ε) η μικρή οντότητα διαθέτει τα υψηλότερα ποσοστά μικτού και καθαρού κέρδους, στ)η μεσαία οντότητα πρέπει να μειώσει το κόστος των πωλήσεων της και να αυξήσει τον όγκο αυτών, ζ) η μικρή οντότητα πρέπει να μειώσει τις λειτουργικές της δαπάνες και έξοδα η) το απασχολούμενο προσωπικό εμφανίζεται πιο παραγωγικό στη χρήση 2015 και για τις δύο οντότητες, θ) η μεσαία οντότητα στηρίζεται στους πιστωτές της για την χρηματοδότηση των περιουσιακών της στοιχείων, ι) η μικρή οντότητα εμφανίζει υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα στηριζόμενη στα Ίδια Κεφάλαια της.

The financial statements are compiled and published at the end of each accounting period by management of the entity, under a given accounting framework, in order to inform and guide interested users. The aim of this paper is to show how important is the information that we derive from the financial statements and how they can be analyzed and exploited with the help of technical analysis, to facilitate business decisions. To achieve the objective of working, is examined a case study of two entities, which accede to the category of middle and small entities. Initially, the current legal framework is approached and the obligations governing these categories of entities are described. Afterward, the data are presented, followed by an external analysis of the published financial statements for the years 2014-2016 of the two entities, using three methods, the cross-section method, the comparative method and the analysis using indicators. The results show that: (a) 2015 was the most profitable, efficient and productive period for the two entities; (b) in terms of liquidity, the small entity mostly covers its short-term liabilities; (c) the middle entity succeeds better to manage the receipts, the stocks and collects faster the requirements than paying its current liabilities; (d) the middle entity uses its assets more efficiently; (e) the small entity has the highest gross and net profit ratios; (f) the middle entity has to reduce its cost of sales and increase its sales volume; (g) the small entity has to reduce its operating costs and expenses; (h) the staff employed appear more productive in 2015 for both entities; (i) the middle entity relies on its creditors to finance its assets; (j) the small entity has a higher credit rating based on the Equity.