Χρηματοοικονομική ανάλυση εμπορευμάτων.

Abstract

Με αυτή την εργασία επιχειρείται να γίνει μια γενική επισκόπηση της αγοράς των εμπορευμάτων. Αυτή η αγορά καθίσταται όλο και περισσότερο σημαντική λόγω του γεγονότος ότι περισσότεροι άνθρωποι εξαρτώνται πλέον από αυτήν όχι μόνο για τα ίδια τα εμπορεύματα αλλά και για τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές που προκαλεί η διακίνηση τους καθώς υπάρχει μια συνεχής αύξηση στις επενδύσεις που γίνονται αναφορικά με αυτήν . Στα περισσότερα εμπορεύματα, τις τελευταίες δεκαετίας παρατηρούνται μεγάλες διακυμάνσεις τιμών . Η παρατήρηση αυτή έφερε στο προσκήνιο την συζήτηση για τον ρόλο που παίζουν τα εμπορεύματα και τους παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές τους .Είναι φανερό ότι οι παράγοντες γίνονται πιο σημαντικοί λόγω της αυξανόμενης παγκοσμιοποίησης της οικονομίας, καθώς και ότι επηρεάζουν ο ένας τον άλλον .Οι διάφορες ομάδες παραγόντων μπορούν να ταξινομηθούν σε δύο βασικές κατηγορίες: τους εξωγενείς και τους ιδιαίτερους. Στους πρώτους περιλαμβάνονται οι παράγοντες που επηρεάζουν τη προσφορά και τη ζήτηση των εμπορευμάτων, όπως η ετήσια παραγωγή, τα αποθέματα και η μεταβολή των τιμών . Στους δεύτερους περιλαμβάνονται οι παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές ενός προϊόντος χωρίς να είναι συνδεδεμένοι με τη φυσική μορφή του προϊόντος και έχουν σχέση με τις συναλλαγές που γίνονται για το συγκεκριμένο εμπόρευμα. Για να τονισθεί η σημασία που έχουν οι διάφοροι παράγοντες, στην παρούσα εργασία παρουσιάζονται οι βασικές αρχές που διέπουν τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές των βασικών εμπορευμάτων και πως οι υπεύθυνοι που ασχολούνται με τις συναλλαγές αυτές διαμορφώνουν στρατηγικές επενδυτικής πολιτικής. Επιπροσθέτως για μια ακόμη πιο συγκεκριμένη εικόνα, επιλέχθηκαν τέσσερα βασικά εμπορεύματα, για τα οποία έγινε η παρουσίαση των χαρακτηριστικών τους και περιγράφηκαν οι τρόποι που γίνονται οι συναλλαγές τους. Με βάση τα ιστορικά στοιχεία που συγκεντρώθηκαν από τις διάφορες χρηματοοικονομικές πλατφόρμες έγινε προσπάθεια να μοντελοποιηθεί ο σχηματισμός των τιμών τους, έτσι ώστε να φανεί η συμμετοχή των εξωγενών και των ιδιαιτέρων παραγόντων σε αυτόν. Τόσο τα αποτελέσματα της μοντελοποίησης όσο και η επεξεργασία των αποτελεσμάτων από μια συγκεκριμένη στρατηγική έδειξε ότι δεν υπάρχει κοινή και επαναλαμβανόμενη στρατηγική που να δίνει ίδια αποτελέσματα σε διαφορετικά εμπορεύματα καθώς επίσης ότι ούτε οι παράγοντες έχουν την ίδια σημασία, αλλά ούτε και οι χρονικές περίοδοι που επιλέγονται.

This work attempts to provide an overview of the commodity market. This market is becoming more and more important due to the fact that more people now depend on it not only for the goods exchanged there, but also for the financial transactions caused by their trading as a constant rise in investments is observed recently in these markets. In most goods, the last decade has seen large fluctuations of their prices. This observation has led to the debate about the role that commodities play as, there might be factors, becoming increasingly important, for some commodities, that influence the prices without, however, being taken into account. It is obvious that the factors are becoming more important due to the increasing globalization of the economy, while on the other hand many factors are mutually influenced, fact that has a significant impact on the prices of various commodities without affecting others. The various groups of factors can be classified into two main categories: exogenous and special factors. The former include factors that affect the supply and demand of goods, such as annual production, stocks and demand determinants. The latter include the factors that affect the prices of a product without being related to the physical form of the product and are related mostly to the transactions made for this specific commodity. In order to emphasize the importance of the various factors at work, are presented the basic principles that govern the financial transactions of commodities and how the responsible persons for dealing with these transactions formulate their investment policy strategies. In order to have a more specific picture, four basic goods were selected. For these four commodities were presented their main characteristics and are described the ways in which their transactions are made. Based on the historical data gathered from the various financial platforms, an attempt was made to model their price formation, so that the participation of exogenous and particular factors in it can be seen. Both the results of the modeling and the processing of the results from a specific strategy showed that there is no common and repetitive strategy that gives the same results to different commodities and, neither the factors have the same importance, nor the time periods chosen.