Μέτρηση χρηματοοικονομικού κινδύνου με υποδείγματα var (αξία σε κίνδυνο) : Η περίπτωση της Ελλάδας.

Abstract

Περιληπτικά η εργασία αποδίδεται σε έξη (6) κεφάλαια περιλαμβανομένης και της εισαγωγής, μέσα στα οποία αναφέρεται στον κίνδυνο και ειδικότερα δίνεται έμφαση στον χρηματοοικονομικό κίνδυνο. Αναλύονται οι διάφορες, οι πιο σημαντικές εκφάνσεις, η κατηγοριοποίηση και ομαδοποίησή του, αναφέροντας και κάποια παραδείγματα του παρελθόντος που συνέβησαν από την έκθεση σε κίνδυνο χρηματοοικονομικού περιεχομένου . Αναφέρεται στο χαρτοφυλάκιο σαν έννοια και ορισμό εξ αρχής, καθώς και σε κάποια μαθηματικά υποδείγματα, πού έχουν να συνεισφέρουν μεταξύ άλλων και στην μαθηματική διατύπωση του κίνδυνου, αλλά και στην εφαρμογή του μαθηματικού τύπου εύρεσης του VaR, ο οποίος επίσης διατυπώνεται και αναλύεται ξεχωριστά. Συνεχίζοντας δίδοντα οι δέουσες επεξηγήσεις σε ότι αφορά το κυρίως θέμα, δηλαδή το VaR, όπου αναλύονται γενικότερα οι έννοιες και η σημαντικότητά της σαν εργαλείο χρηματοοικονομικής. Παρουσιάζονται τα αποσπάσματα από την μελέτη που πραγματοποιήθηκε στους 5 βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες του Χ.Α.Α., με τις δύο υποπεριόδους ενδιαφέροντος δεδομένης της χρησιμότητας αντιπαράθεσής τους, προκειμένου ενός κατανοητού συμπεράσματος εκ των αποτελεσμάτων. Δεν θα μπορούσε για πρακτικούς λόγους, να συνυπάρχει στην εργασία όλος ο όγκος που επεξεργάστηκε για να μελετηθεί η περίπτωση της Ελλάδας, και συνεπώς τα στοιχεία αυτά προσαρτούνται συνοδευτικά σε ξεχωριστά φύλλα εργασίας. Τέλος ακολουθούν τα δύο τελευταία κεφάλαια που περιέχουν τα εμπειρικά αποτελέσματα, τα συμπεράσματα σε θεωρητικό επίπεδο, και κλείνοντας με τις αναφορές και τα στοιχεία όπως πηγές κλπ, όπου και ολοκληρώνεται η εργασία.

In summary, the work assigned to six (6) chapters including the introduction, instruments referred to risk and particular emphasis on financial risk. Analyzing different, the most important aspects, classification and grouping, saying some examples from the past that occurred from exposure to financial risk content. It refers to the portfolio as a concept and definition outset, and some mathematical models, which are to contribute inter alia to the mathematical formulation of risk, but also the application of the formula of finding the VaR, who also read and analyzed separately. Continuing yielding the appropriate explanations as regards the main issue, namely the VaR, analyzing general concepts and the significance as a financial tool. Presented excerpts from the study conducted in five key indices of the Greek Stock Exchange, the two sub-periods of interest given their utility confrontation order an understandable conclusion of the results. It could for practical reasons, to coexist at work all the volume treated to study the situation in Greece, and therefore these figures are annexed accompanying in separate work papers. Finally follow the last two chapters containing the empirical results and the conclusions on a theoretical level, and closing with references and figures as sources etc., where the graduation work is completed.